Оглавление

Как недавно заметил мне CEO крупной tech-компании: «Сегодня SaaS — это как недвижимость в гетто». Речь не о браваде — ландшафт ПО стремительно меняется. Мы вступили в эпоху Agentic Platform Companies (APC), где SaaS, облака и софт сливаются в адаптивные системы на базе ИИ.

Эти платформы интеллектуально связывают бизнес-приложения, предоставляя сквозные инсайты, а интерфейсы становятся интуитивными, как ChatGPT. Традиционная SaaS-экономика трещит по швам, особенно для среднего звена.

SaaS мертв? Не совсем, но…

Компании, просто встраивающие ИИ в старые продукты и поднимающие цены, уязвимы. Исследование AlixPartners по 122 публичным SaaS-вендорам с выручкой до $10 млрд подтверждает: их сжимают с двух сторон — AI-стартапы с дешевыми инструментами и гиганты вроде Microsoft, внедряющие ИИ в экосистемы. Доля быстрорастущих игроков упала с 57% в 2023 до 39% в 2025, а net dollar retention (метрика удержания клиентов) снизился со 120% до 108%.

Движущие силы сдвига

Сатья Наделла назвал SaaS «базами данных с накрученной логикой» — теперь рулят автономные AI-агенты. Ключевые драйверы:

  • Адаптивность ИИ: статичные процессы заменяются динамическими системами с обучением
  • Облака + Edge Computing: обработка данных смещается к пользователю для решений в реальном времени
  • Композируемая архитектура: монолиты уступают модульным сервисам
  • Токен-экономика: агенты управляют потреблением, пересматривая модели оплаты

ИИ не просто «добавляет фичи» — он переформатирует саму логику создания ценности. Грядет массовый отсев: 30-50% SaaS-игроков станут API-провайдерами для платформ ИИ-гигантов или исчезнут в ближайшие три года. Это не апгрейд, а смена парадигмы — выживут только те, кто перестроит продукты вокруг автономных агентов с pay-for-outcome монетизацией. Ирония в том, что OpenAI в топ-10 «выживших» — намёк, что даже создатели ChatGPT понимают: будущее за экосистемами, а не точечными моделями.

Кто выживет: список компаний будущего

Лидеры APC уже определены. Они делают ИИ ядром, а не аксессуаром:

  1. Alphabet (Google)
  2. Microsoft
  3. Palantir
  4. ServiceNow
  5. Amazon
  6. Oracle
  7. Salesforce
  8. IBM
  9. SAP
  10. OpenAI

Особняком — Palantir: несмотря на споры о завышенной оценке, их $10 млрд контракт с армией США подтверждает роль консолидатора данных для ИИ в sensitive-сегментах. Но их мультипликаторы требуют безупречного исполнения — пока они его демонстрируют.

Осада SaaS-модели

Классические SaaS-принципы рушатся:

  • AI-агенты как интерфейс: задачи, ранее решавшиеся через UI, теперь делегируются ИИ
  • Оплата за результат: Salesforce и ServiceNow тестируют модели без привязки к числу лицензий
  • Консолидация данных: фрагментированные стеки заменяются хабами для обучения агентов

Обратная сторона: ИИ-нагрузки взвинчивают операционные расходы, сжимая маржинальность. Среднему звену недостаточно «прикрутить» ИИ — нужна тотальная пересборка продукта с фокусом на автономию, отказ от убыточных линеек и смена монетизации. Иногда разумнее уйти с рынка до обвала оценки. Как верно подметил тот CEO: «район» меняется — кто не адаптируется, будет стёрт.