По сообщению Yahoo Finance, акции BigBear.ai (BBAI), взлетевшие на 480% за год, ждут проверки реальностью — 11 августа компания публикует квартальную отчетность. При рыночной капитализации $2 млрд и мультипликаторе P/S=12 (выше среднего по отрасли) инвесторам пора увидеть за хайпом конкретику.
Кто за фасадом бума?
BigBear.ai из Маклина специализируется на агентном ИИ для нацбезопасности и корпоративных решений — от анализа данных до генерации кода. 60% роста акций с мая подогреты контрактами с МВБ США, но в Q1 выручка $34.8 млн провалила ожидания ($40.24 млн).
Финансы: свет и тени
- Чистый убыток сократился до $62 млн (вдвое меньше год назад)
- Денежные резервы выросли до $107.6 млн
- Прогноз на 2025: $160-180 млн выручки
- Ожидания по Q2: убыток $0.06 на акцию (+50% г/г)
Аналитики между сомнением и верой
Рейтинг «Умеренный покупать: Сильная покупка» против «Держать». Целевая цена $5.83 — ниже текущих котировок, хотя H.C. Wainwright даёт $9 (+26%). Ключевой аргумент: растущий спрос на ИИ в госсекторе.
BigBear.ai — классическая «темная лошадка» ИИ-рынка: вместо хайпа вокруг LLM делает ставку на нишевые госзаказы. Их рост на 120% за квартал впечатляет, но мультипликатор P/S=12 при убыточности — красный флаг. Если завтрашний отчет не покажет новых крупных контрактов или чёткого пути к прибыльности, коррекция неизбежна. Парадокс: именно госзаказы дают стабильность, но ограничивают масштабирование — в отличие от коммерческих игроков вроде Palantir. Для инвесторов это ставка на милитаризацию ИИ: если Пентагон будет наращивать AI-бюджеты, BBAI выиграет. Но сейчас котировки уже отыграли даже оптимистичные сценарии.
Оставить комментарий