Оглавление

По сообщению WheresYoured, индустрия генеративного искусственного интеллекта демонстрирует системную убыточность, при которой все участники рынка — от стартапов до лидеров вроде OpenAI и Anthropic — теряют миллиарды долларов без видимой перспективы выхода в прибыль.

Абсурдная экономика ИИ-стартапов

Типичный пример — компания Anysphere с ее ИИ-ассистентом для программистов Cursor. Ка пишет Том Дотан из Newcomer, Cursor передает 100% своей выручки Anthropic за использование моделей Claude, а Anthropic использует эти деньги для разработки собственного конкурента — Claude Code. Получается, что крупнейший клиент Anthropic фактически финансирует своего будущего убийцу.

Масштабы финансовой катастрофы

Цифры впечатляют даже по меркам кремниевой долины:

  • Perplexity в 2024 году потратила 164% выручки на облачные сервисы и модели
  • OpenAI потратила 50% выручки только на вывод и еще 75% на обучение моделей
  • Общие убытки OpenAI в 2024 году составили $5 миллиардов, Anthropic — $5.3 миллиарда
  • Даже без учета затрат на обучение OpenAI все равно потеряла бы $2.2 миллиарда

Ситуация напоминает доткомовский пузырь, но с важным отличием — здесь убытки фундаментальны и связаны с физическими ограничениями вычислений. Пока все надеются на снижение стоимости вывода, она только растет из-за перехода к «рассуждающим» моделям, требующим обработки огромного количества токенов. Инвесторы финансируют не ИИ-революцию, а строительство дата-центров для Amazon, Google и Microsoft.

Миф о снижении стоимости вычислений

Вопреки распространенному мнению, стоимость вывода не снижается, а растет. «Рассуждающие» модели требуют обработки в разы большего количества токенов, что делает каждый запрос дороже. Notion, например, сообщает, что ИИ-функции съедают 10% прибыли компании, предоставляя при этом абсолютно стандартный функционал.

Реальная картина прибыльности

Заявления Сэма Альтмана о прибыльности вывода в OpenAI вызывают серьезные сомнения. Скорее всего, речь идет о манипуляции с понятием валовой прибыли, исключающей затраты на:

  • Обучение моделей
  • Зарплаты сотрудников
  • НИОКР
  • Маркетинг и продажи
График анализа затрат на ИИ, показывающий убытки компаний и расходы на вычислительные мощности

При этом OpenAI получает значительные скидки на вычисления у Microsoft, что делает ситуацию еще более тревожной для остальных участников рынка.

Системный кризис вместо временных трудностей

Проблема не в отдельных компаниях, а в самой экономике генеративного ИИ. Деньги инвесторов перетекают через стартапы к разработчикам моделей, а от них — к облачным провайдерам, которые тоже не демонстрируют прибыльности от этих операций.

Технологические медиа годами игнорировали эту проблему, списывая убытки на «раннюю стадию развития». Однако текущие данные свидетельствуют: мы имеем дело не с временными трудностями, а с фундаментальной экономической несостоятельностью всей бизнес-модели генеративного ИИ в его нынешнем виде.