Оглавление

Новый отчет SemiAnalysis раскрывает парадокс китайской полупроводниковой индустрии: пока Huawei наращивает выпуск AI-ускорителей Ascend, реальным ограничивающим фактором становится не производство чипов, а катастрофическая нехватка высокоскоростной памяти HBM.

Производственные мощности против логистических ограничений

По оценкам аналитиков, Huawei произвела около 507,000 AI-акселераторов Ascend в 2024 году с прогнозом на 805,000 единиц в 2025-м. Однако эти цифры обманчивы — компания работает на запасах из 2.9 миллиона чипов, произведенных на TSMC до введения экспортных ограничений. Этот стратегический запас обеспечит производство лишь в течение следующих девяти месяцев.

Huawei активно инвестирует в вертикальную интеграцию, создавая собственное оборудование для производства чипов через компанию SiCarrier и расширяя фабрики. Уже в следующем году эти мощности могут сравняться или превзойти возможности SMIC — крупнейшего контрактного производителя Китая.

SMIC перестает быть главным узким местом

Текущее аутсорсинговое производство на SMIC действительно было ограничивающим фактором, но ситуация меняется кардинально. К концу 2025 года SMIC планирует выйти на мощность 45,000 пластин в месяц по продвинутым техпроцессам (7нм и ниже), а к 2027 году — 80,000 пластин. Даже части этих объемов хватит для миллионов чипов Ascend ежегодно.

Сосредоточение SMIC на AI-чипах стало возможным благодаря тому, что другие китайские компании продолжают использовать TSMC для мобильных процессоров. Аналитики также предполагают, что Huawei продолжает получать передовые датацентровые CPU и сетевые компоненты с TSMC через компании-оболочки.

HBM — ахиллесова пята китайской AI-индустрии

Реальная слабость Китая в AI — поставки высокоскоростной памяти. Показательно, что Пекин в торговых переговорах добивается смягчения ограничений именно на HBM, а не на литографическое оборудование или доступ к TSMC.

Китай создал стратегический запас в 13 миллионов модулей HBM, из которых 11.4 миллиона — от Samsung. Сообщается, что только Samsung поставила 7 миллионов модулей в течение месяца между анонсом и введением ограничений на поставки памяти стандарта выше HBM2E в декабре 2024-го.

Этого запаса хватит примерно на 1.6 миллиона чипов Ascend 910C, но к концу года он иссякнет. Без иностранного HBM Huawei не сможет произвести даже миллиона чипов в 2025-м, поскольку внутреннее производство не заполнит пробел.

Крупнейший китайский производитель DRAM, CXMT, быстро наращивает возможности, но не успевает за спросом. Прогнозируемый объем производства — всего 2 миллиона модулей HBM в следующем году, чего хватит лишь на 250,000–300,000 чипов Ascend 910C.

Ситуация с HBM демонстрирует, насколько эффективными оказались точечные санкции. Пока Китай учится производить логические чипы, память остается его уязвимым местом. Это классическая история про то, как сложность современных полупроводниковых цепочек создает непредвиденные узкие места. Huawei может гордиться своими Ascend, но без HBM они превращаются в дорогие кремниевые брелоки.

Стратегическая игра Nvidia и дипломатия вычислений

Решение американского правительства разрешить экспорт чипов H20 в Китай — часть сложной стратегии. SemiAnalysis предполагает, что публичное отсутствие интереса Китая к H20 — тактика для получения одобрения на более мощные чипы серии Blackwell (B30A).

Сообщения о слабых результатах моделей типа Deepseek на оборудовании Huawei подтверждают, что китайские компании все еще зависят от западных чипов.

США оказались в стратегической дилемме: продажа чипов связывает Китай с американскими технологиями, замедляя развитие местных альтернатив, но одновременно ускоряет китайский AI-прогресс. Отчет рекомендует одобрять более мощные чипы только после того, как Китай сможет производить собственные аналоги в масштабе.

До тех пор китайские компании вроде Bytedance вынуждены полагаться на облачных провайдеров в таких странах, как Малайзия, для доступа к топовым GPU — доступ, который США могут прекратить в любой момент. Для Nvidia продажи модифицированных чипов в Китай могут приносить до $30 миллиардов ежегодно.

По материалам The Decoder